TRIBUNNEWS.COM, JAKARTA – Pasar saham global melemah, namun obligasi di Asia menguat pada Senin (5/8/2024) akibat kekhawatiran Amerika Serikat (AS) saat resesi.
Inilah sebabnya mengapa investor buru-buru keluar dari aset berisiko karena suku bunga turun dengan cepat untuk menjaga pertumbuhan ekonomi tetap terkendali.
Investor membuka posisinya pada Jumat (2/8/2024) dengan membiarkan Nasdaq berjangka melemah 2,27 persen, sedangkan S&P 500 berjangka melemah 1,41%. EURO STOXX 50 berjangka turun 0,6% dan FTSE berjangka 0,2%.
Sementara itu, Nikkei Jepang (N225) turun 5,5% ke level terendah dalam tujuh bulan, menandai kerugian tiga kali terbesarnya sejak krisis keuangan tahun 2011.
Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (MIA J0000 PUS), kehilangan 2,0%. Namun, saham-saham blue-chip Tiongkok (CSI300) mengalami kenaikan sebesar 0,4%, dibantu oleh peningkatan PMI jasa Caixin menjadi 52,1.
Imbal hasil obligasi 10-tahun Jepang turun 17 basis poin ke level terendah sejak April di 0,785%, karena pasar mempertimbangkan kembali prospek kenaikan suku bunga lagi oleh Bank of Japan.
Obligasi pemerintah saat ini banyak diminati dengan imbal hasil 10 tahun sebesar 3,723%, terendah sejak pertengahan tahun 2023.
Imbal hasil obligasi bertenor dua tahun turun menjadi 3,818%, setelah turun 50 basis poin pada minggu lalu, dan akan segera turun di bawah imbal hasil obligasi bertenor 10 tahun, berbalik ke kurva positif seperti yang menandai resesi di masa lalu. .
Laporan tingkat suku bunga yang sangat lemah dan mengkhawatirkan untuk bulan Juli yang memperkirakan pasar sekitar 70 persen dari Federal Reserve (Fed) tidak akan menurunkan suku bunga pada bulan September tahun ini, namun juga akan dilonggarkan oleh 50 guru.
Kontrak menunjukkan bahwa di masa depan akan ada pemotongan suku bunga keuangan sebesar 115 basis poin sebesar 5,25-5,5% tahun ini, dan diperkirakan harga akan berada di sekitar 3,0% pada akhir tahun 2025.
“Kami telah meningkatkan laba 12 bulan yang dihasilkan dari 10pp menjadi 25%,” kata analis Goldman Sachs dalam sebuah catatan.
Goldman memperkirakan kuartal tersebut akan dipangkas pada bulan September, November, dan Desember 2024.
“Inti dari perkiraan kami adalah bahwa pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Agustus dan FOMC akan menilai pemotongan sebesar 25bp akan menjadi respons yang tepat terhadap permasalahan di bawah ini,” kata analis Goldman Sachs.
Mereka menambahkan bahwa laporan pekerjaan bulan Agustus sama lemahnya dengan bulan Juli, sehingga terjadi pemotongan sebesar 50bp pada bulan September.
Analis JPMorgan lebih keras dalam memperkirakannya, dengan menyatakan bahwa kemungkinan pengurangan AS sebesar 50 persen akan terjadi.
“Sekarang The Fed berada di belakang kurva, kami memperkirakan penurunan sebesar 50 bp pada pertemuan September, diikuti penurunan 50 bp lagi pada November,” ujar ekonom Michael Feroli, dikutip Reuters, Senin (8/5/2024). ). ).
“Memang benar ada kemungkinan jeda antar pertemuan, meski datanya lemah, meski pejabat Fed khawatir akan salah tafsir atas langkah tersebut,” katanya.
Investor akan memperoleh perkiraan lapangan kerja di sektor jasa dari survei non-manufaktur ISM hari ini dan analis memperkirakan akan pulih ke 51,0 setelah penurunan di bulan Juni menjadi 48,8.
Minggu ini pendapatan baru dan pendapatan dari pemimpin industri Caterpillar ( CAT.N ) dan raksasa media Walt Disney ( DIS.N ) memiliki dampak terbesar pada sentimen konsumen dan produksi.
Yang juga melaporkan tren positif adalah perusahaan penurun berat badan seperti pembuat obat penurun berat badan Eli Lilly ( LYNN ).
Penurunan tajam di pasar saham mengurangi daya tarik keamanan dolar AS dan menarik dolar turun sekitar 1% pada hari Jumat.
Pada hari Senin, mata uang tersebut turun 1,0% terhadap yen Jepang menjadi 144,99, sementara euro bertahan pada $1,0920.
Franc Swiss adalah penerima manfaat utama dari krisis ini, dengan mata uangnya mendekati level terendah dalam enam bulan di 0,8533 franc.
“Pergeseran ekspektasi perbedaan suku bunga terhadap Amerika Serikat kemungkinan besar akan mengurangi sentimen risiko,” kata Jonas Goltermann, wakil presiden ekonomi di Capital Economics.
“Jika cerita mengenai resesi ini benar, kami memperkirakan hal itu akan berubah, dan uang akan kembali lagi karena permintaan akan keamanan akan menjadi pendorong utama pasar keuangan,” katanya.
Investor juga meningkatkan ekspektasi bahwa bank sentral utama lainnya akan mengikuti jejak The Fed dan menjadi lebih akomodatif, dengan Bank Sentral Eropa (ECB) kini diperkirakan akan menurunkan suku bunganya pada hari Natal.
Di pasar saham, emas turun menjadi $2,434 per ounce, mungkin dirugikan oleh investor yang mengambil aset untuk menutupi kerugian di tempat lain. Tren serupa juga terlihat pada mata uang kripto ketika bitcoin dan ether melemah.
Harga minyak naik di tengah kekhawatiran akan meningkatnya konflik di Timur Tengah, sementara kekhawatiran terhadap permintaan menyebabkan harga minyak jatuh ke level terendah dalam delapan bulan pada minggu lalu.
Sementara itu, harga minyak Brent global naik 27 sen menjadi $77,08 per barel, sementara minyak mentah AS naik 23 sen menjadi $73,75 per barel (Reuters).